1 Marktrisiken

Unter Marktrisiken werden Schwankungen von Zinsen, Währungen und Kursen an den Finanz- und Kapitalmärkten verstanden. Zu unterscheiden ist zwischen Marktrisiken im Handelsbuch und Marktrisiken im Bankenbuch. Das Verlustpotenzial besteht primär in einer Wertminderung der Guthaben beziehungsweise einer Wertsteigerung der Verpflichtungen (Marktwertperspektive) sowie sekundär in einer Minderung der laufenden Erträge beziehungsweise einer Erhöhung der laufenden Aufwendungen (Ertragsperspektive).

1.1 Marktrisikomanagement

Die LLB-Gruppe verfügt über ein differenziertes Management und Kontrollsystem für Marktrisiken. Der Prozess der Marktrisikosteuerung besteht aus einem komplexen Regelwerk, der die Identifikation und die einheitliche Bewertung von marktrisikorelevanten Daten sowie die Steuerung, die Überwachung und das Reporting der Marktrisiken beinhaltet.

Handelsbuch

Infolge der Anwendung des De-Minimis-Ansatzes wird das Handelsbuch als nicht wesentlich eingestuft. Im Weiteren werden Marktrisiken im Handelsbuch nicht mehr im Detail erläutert.

Bankenbuch

Das Marktrisiko im Bankenbuch umfasst im Wesentlichen Zinsänderungs-, Wechselkurs- und Aktienkursrisiken.

Zinsänderungsrisiko

Unter Zinsänderungsrisiko versteht man nachteilige Auswirkungen veränderter Marktzinssätze auf das Kapital oder die laufenden Erträge. Unterschiedliche Zinsfestlegungsfristen von Forderungen sowie Verbindlichkeiten aus bilanziellen Geschäften und Derivaten stellen deren bedeutendste Grundlage dar.

Wechselkursrisiko

Als Wechselkursrisiko bezeichnet man das aus der Unsicherheit über zukünftige Wechselkursentwicklungen entstehende Risiko. Dessen Berechnung erfolgt unter Berücksichtigung sämtlicher von der Bank eingegangenen Positionen.

Aktienkursrisiko

Unter dem Aktienkursrisiko versteht man das Verlustrisiko, das sich aufgrund von nachteiligen Veränderungen in den Marktpreisen von Aktien ergibt.

1.2 Bewertung von Marktrisiken

Sensitivitätsanalyse

Bei der Sensitivitätsanalyse wird ein Risikofaktor verändert. Auf diese Weise werden die Auswirkungen der Änderung des Risikofaktors auf das betreffende Portfolio abgeschätzt.

Value at Risk

Das Value-at-Risk-Konzept quantifiziert den möglichen Verlust, der unter normalen Marktbedingungen während einer vorgegebenen Haltedauer mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird.

Szenario-Analyse

Während das Value-at-Risk-Konzept eine Aussage über mögliche Verluste unter normalen Marktbedingungen liefert, kann es keine Aussage über drohende Verluste unter extremen Bedingungen treffen. Die Zielsetzung von Szenario-Analysen der LLB-Gruppe besteht darin, die Wirkung von Normal- und Stressszenarien zu simulieren.

1.3 Steuerung von Marktrisiken

Die einzelnen Gruppengesellschaften steuern ihre Zinsrisiken innerhalb der vorgegebenen Limiten in eigener Verantwortung. Die Steuerung der Zinsrisiken erfolgt hauptsächlich mittels Zinsswaps. Die Risikobegrenzung erfolgt mittels Value-at-Risk- und Sensitivitätslimiten. Im Kundengeschäft werden Währungsrisiken grundsätzlich währungskongruent angelegt beziehungsweise refinanziert. Das verbleibende Währungsrisiko wird anhand von Sensitivitätslimiten eingeschränkt. Aktienanlagen werden mittels Nominallimiten begrenzt.

1.4 Risikoüberwachung

Das Group Financial Risk Controlling überwacht die Einhaltung der Marktrisikolimiten und ist für die Berichterstattung über die Marktrisiken zuständig.

1.5 Value at Risk und Sensitivitäten nach Risikokategorien

Value at Risk

Der Value at Risk ist eine Schätzung für den potenziellen Verlust unter normalen Marktbedingungen. Er wird bei der LLB-Gruppe auf Basis eines Konfidenzniveaus von 99 Prozent und einer Haltedauer von zwölf Wochen ermittelt.

Sensitivitäten

Die Zinssensitivität misst die Marktwertveränderung auf zinssensitiven Instrumenten für die LLB-Gruppe durch eine globale Zinsänderung um + / – 100 Basispunkte.

Im Gegensatz hierzu betrifft die Währungsveränderung sowohl zinssensitive als auch nicht zinssensitive Instrumente. Die Bestimmung der Sensitivität von Instrumenten in Fremdwährung erfolgt durch Multiplikation des CHF-Marktwerts mit der angenommenen Wechselkursänderung von + / – 10 Prozent.

Die Aktienkursrisiken werden unter der Annahme einer Kursveränderung von + / – 10 Prozent der Aktienbörse berechnet.

 

31.12.2013

31.12.2012

in Tausend CHF

Value at Risk

Sensitivität

Value at Risk

Sensitivität

Währungsrisiken

 

16'731

 

15'316

Zinsrisiken

46'689

71'582

51'583

78'995

Aktienkursrisiken

 

35'609

 

37'077

Auswirkungen auf das Konzernergebnis und das Eigenkapital

Währungsrisiko

Die aus der Bewertung resultierenden Kurserfolge werden erfolgswirksam verbucht.

Zinsrisiko

Die Finanzanlagen sind der Kategorie «Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet» zugeordnet. Wertveränderungen aus den in den Finanzanlagen enthaltenen Zinsinstrumenten werden in der Erfolgsrechnung ausgewiesen. Wertveränderungen aus Derivatgeschäften und dem Handelserfolg werden im Erfolg Handelsgeschäft erfasst. Bei derivaten Hedginggeschäften wird die Veränderung des Fair Value des effektiven Teils des Absicherungsgeschäfts direkt im Eigenkapital erfasst. Im Berichtsjahr waren keine entsprechenden Hedges zu verzeichnen.

Aktienkursrisiko

Die Bewertung erfolgt zu aktuellen Marktpreisen. Das Aktienkursrisiko widerspiegelt sich vollumfänglich in der Erfolgsrechnung.

1.6 Währungsrisiken

Währungsexposure per 31. Dezember 2013

in Tausend CHF

CHF

USD

EUR

Diverse

Total

Aktiven

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

2'015'970

789

58'313

488

2'075'560

Forderungen gegenüber Banken

1'325'055

2'101'747

2'358'223

296'978

6'082'003

Kundenausleihungen

9'645'574

308'864

180'594

105'057

10'240'089

Handelsbestände

4'455

1

605

0

5'061

Derivative Finanzinstrumente

83'198

1'180

2'343

229

86'950

Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

1'870'056

51'742

47'440

0

1'969'238

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures

41

0

0

0

41

Liegenschaften und übrige Sachanlagen

150'178

0

261

0

150'439

Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften

21'383

0

0

0

21'383

Goodwill und andere immaterielle Anlagen

167'402

0

0

0

167'402

Latente Steuerforderungen

22'456

0

0

0

22'456

Rechnungsabgrenzungen

27'365

2'425

2'719

461

32'970

Übrige Aktiven

7'558

28

4'185

35'561

47'332

Total bilanzwirksame Aktiven

15'340'691

2'466'776

2'654'683

438'773

20'900'923

Lieferansprüche aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften

2'384'331

2'469'868

1'706'862

756'677

7'317'738

Total Aktiven

17'725'022

4'936'644

4'361'545

1'195'450

28'218'661

 

 

 

 

 

 

Fremd- und Eigenkapital

 

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

624'292

147'501

185'245

24'027

981'065

Verpflichtungen gegenüber Kunden

10'319'877

2'255'901

2'484'397

539'820

15'599'995

Verpflichtungen aus Versicherungsverträgen

266'151

0

0

0

266'151

Finanzielle Verpflichtungen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

811'778

0

0

0

811'778

Derivative Finanzinstrumente

105'069

1'180

2'334

346

108'929

Ausgegebene Schuldtitel und Pfandbriefdarlehen

1'107'612

0

19'985

0

1'127'597

Laufende Steuerverpflichtungen

6'491

0

0

0

6'491

Latente Steuerverpflichtungen

41'519

0

0

0

41'519

Rechnungsabgrenzungen

18'842

469

6'452

276

26'039

Verpflichtungen von zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte

0

0

0

0

0

Rückstellungen

37'950

0

0

0

37'950

Übrige Verpflichtungen

114'560

4'824

6'674

150

126'208

Aktienkapital

154'000

0

0

0

154'000

Kapitalreserven

26'298

0

0

0

26'298

Eigene Aktien

–167'816

0

0

0

–167'816

Gewinnreserven

1'649'358

0

0

0

1'649'358

Sonstige Reserven

1'083

0

0

0

1'083

Minderheitsanteile

104'278

0

0

0

104'278

Total bilanzwirksames Fremd- und Eigenkapital

15'221'342

2'409'875

2'705'087

564'619

20'900'923

Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften

2'667'669

2'454'265

1'570'039

622'440

7'314'413

Total Fremd- und Eigenkapital

17'889'011

4'864'140

4'275'126

1'187'059

28'215'336

 

 

 

 

 

 

Nettoposition pro Währung

–163'989

72'504

86'419

8'391

3'325

Währungsexposure per 31. Dezember 2012

in Tausend CHF

CHF

USD

EUR

Diverse

Total

Aktiven

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

2'142'264

798

20'973

612

2'164'647

Forderungen gegenüber Banken

908'095

1'903'571

2'286'778

634'481

5'732'925

Kundenausleihungen

9'858'333

416'751

245'774

94'132

10'614'990

Handelsbestände

1'349

457

1'955

485

4'246

Derivative Finanzinstrumente

69'148

87

3'235

539

73'009

Finanzanlagen, erfolgswirksam zum Fair Value bewertet

873'088

53'125

46'325

3'606

976'144

Beteiligungen an assoziierten Unternehmen und Joint Ventures

37

0

0

0

37

Liegenschaften und übrige Sachanlagen

190'422

0

397

0

190'819

Als Finanzinvestitionen gehaltene Liegenschaften

19'775

0

0

0

19'775

Goodwill und andere immaterielle Anlagen

183'940

0

0

0

183'940

Latente Steuerforderungen

25'802

0

0

0

25'802

Rechnungsabgrenzungen

26'469

3'600

6'020

582

36'671

Zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte

1'100'227

0

0

0

1'100'227

Übrige Aktiven

6'302

51

1'582

21'040

28'975

Total bilanzwirksame Aktiven

15'405'251

2'378'440

2'613'039

755'477

21'152'207

Lieferansprüche aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften

2'448'952

2'350'532

1'500'999

694'571

6'995'054

Total Aktiven

17'854'203

4'728'972

4'114'038

1'450'048

28'147'261

 

 

 

 

 

 

Fremd- und Eigenkapital

 

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

568'659

44'520

69'207

31'304

713'690

Verpflichtungen gegenüber Kunden

10'718'501

2'259'822

2'437'779

656'290

16'072'392

Derivative Finanzinstrumente

120'182

87

3'218

539

124'026

Ausgegebene Schuldtitel und Pfandbriefdarlehen

1'226'181

0

20'501

0

1'246'682

Laufende Steuerverpflichtungen

5'070

0

0

0

5'070

Latente Steuerverpflichtungen

37'794

0

0

–0

37'794

Rechnungsabgrenzungen

26'529

1'511

1'458

607

30'105

Verpflichtungen von zur Veräusserung gehaltene langfristige Vermögenswerte

1'062'058

0

0

0

1'062'058

Rückstellungen

21'939

0

107

0

22'046

Übrige Verpflichtungen

116'813

7'732

4'013

475

129'033

Aktienkapital

154'000

0

0

0

154'000

Kapitalreserven

49'458

0

0

0

49'458

Eigene Aktien

–205'048

0

0

0

–205'048

Gewinnreserven

1'645'229

0

0

0

1'645'229

Sonstige Reserven

–35'145

0

0

0

–35'145

Minderheitsanteile

100'817

0

0

0

100'817

Total bilanzwirksames Fremd- und Eigenkapital

15'613'037

2'313'672

2'536'283

689'215

21'152'207

Lieferverpflichtungen aus Devisenkassa-, Devisentermin- und Devisenoptionsgeschäften

2'392'219

2'354'518

1'494'858

751'354

6'992'949

Total Fremd- und Eigenkapital

18'005'256

4'668'190

4'031'141

1'440'569

28'145'156

 

 

 

 

 

 

Nettoposition pro Währung

–151'053

60'782

82'897

9'479

2'105

1.7 Zinsrisiken

Zinsänderungsrisiko nach Währungen

in Tausend CHF pro 100 Basispunkte Anstieg

Innerhalb 1 Monats

1 bis 3 Monate

3 bis 12 Monate

1 bis 5 Jahre

Über 5 Jahre

Total

31.12.2013

 

 

 

 

 

 

CHF

–7

–42

–7'013

–29'290

–34'709

–71'061

EUR

–23

788

–1'711

1'569

–289

334

USD

–18

225

–1'519

385

–49

–976

Übrige Währungen

–3

73

–94

176

–31

121

Alle Währungen

–51

1'044

–10'337

–27'160

–35'078

–71'582

in Tausend CHF pro 100 Basispunkte Anstieg

Innerhalb 1 Monats

1 bis 3 Monate

3 bis 12 Monate

1 bis 5 Jahre

Über 5 Jahre

Total

31.12.2012

 

 

 

 

 

 

CHF

–16

–89

–5'201

–29'297

–42'221

–76'824

EUR

–18

559

–2'191

1'031

–624

–1'243

USD

–14

315

–1'557

297

–40

–999

Übrige Währungen

–0

–17

–87

209

–34

71

Alle Währungen

–48

768

–9'036

–27'760

–42'919

–78'995

Zinsbindungsbilanz

In der Zinsbindungsbilanz werden die Aktiv- und Passivüberhänge aus den bilanziellen Festzinspositionen sowie den zinssensitiven Derivatepositionen ermittelt und in Laufzeitbändern unterteilt. Die Positionen mit einer unbestimmten Zinsbindungsdauer werden auf Basis einer Replikation den entsprechenden Laufzeitbändern zugeordnet.

Zinsbindung der finanziellen Aktiven und Passiven (nominal)

in Tausend CHF

Innerhalb 1 Monats

1 bis 3 Monate

3 bis 12 Monate

1 bis 5 Jahre

Über 5 Jahre

Total

31.12.2013

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Aktiven

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

2'075'560

0

0

0

0

2'075'560

Forderungen gegenüber Banken

4'483'981

389'168

968'962

0

0

5'842'111

Kundenausleihungen

1'270'216

916'832

2'281'499

4'106'924

1'621'186

10'196'657

Handelsbestände

0

0

1

860

4'371

5'232

Finanzanlagen

71'906

102'770

59'342

346'598

107'974

688'590

Total finanzielle Aktiven

7'901'663

1'408'770

3'309'804

4'454'382

1'733'531

18'808'150

Derivative Finanzinstrumente

20'000

0

50'000

419'080

720'000

1'209'080

Total

7'921'663

1'408'770

3'359'804

4'873'462

2'453'531

20'017'230

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Passiven

 

 

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

659'595

70'000

250'000

0

0

979'595

Verpflichtungen gegenüber Kunden

9'769'802

657'787

1'768'581

3'274'678

0

15'470'849

Ausgegebene Schuldtitel und Pfandbriefdarlehen

15'232

43'489

109'190

519'905

439'782

1'127'597

Total finanzielle Passiven

10'444'629

771'276

2'127'771

3'794'583

439'782

17'578'041

Derivative Finanzinstrumente

20'000

0

50'000

419'080

720'000

1'209'080

Total

10'464'629

771'276

2'177'771

4'213'663

1'159'782

18'787'121

 

 

 

 

 

 

 

Zinsbindungslücke

–2'542'966

637'494

1'182'033

659'799

1'293'749

1'230'109

in Tausend CHF

Innerhalb 1 Monats

1 bis 3 Monate

3 bis 12 Monate

1 bis 5 Jahre

Über 5 Jahre

Total

31.12.2012

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Aktiven

 

 

 

 

 

 

Flüssige Mittel

2'164'647

0

0

0

0

2'164'647

Forderungen gegenüber Banken

3'492'502

569'891

1'388'252

70'150

0

5'520'795

Kundenausleihungen

1'781'769

1'192'016

2'067'775

4'128'335

1'436'093

10'605'988

Handelsbestände

0

0

1

1'958

1'951

3'910

Finanzanlagen

116'628

129'003

103'317

179'401

110'072

638'421

Total finanzielle Aktiven

7'555'546

1'890'910

3'559'345

4'379'844

1'548'116

18'933'761

Derivative Finanzinstrumente

140'000

141'000

753'142

69'142

0

1'103'284

Total

7'695'546

2'031'910

4'312'487

4'448'986

1'548'116

20'037'045

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Passiven

 

 

 

 

 

 

Verpflichtungen gegenüber Banken

460'954

71'356

170'755

0

0

703'065

Verpflichtungen gegenüber Kunden

9'835'653

784'772

2'051'134

3'181'317

0

15'852'876

Ausgegebene Schuldtitel und Pfandbriefdarlehen

67'673

26'917

188'171

503'864

460'057

1'246'682

Total finanzielle Passiven

10'364'280

883'045

2'410'060

3'685'181

460'057

17'802'623

Derivative Finanzinstrumente

80'000

25'000

189'142

288'142

521'000

1'103'284

Total

10'444'280

908'045

2'599'202

3'973'323

981'057

18'905'907

 

 

 

 

 

 

 

Zinsbindungslücke

–2'748'734

1'123'865

1'713'285

475'663

567'059

1'131'138

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